Existen 4 elementos en las operaciones financieras
Tasa de interés
Simple
Lo intereses no capitalizan
La base para el cálculo de los intereses en t, es el valor inicial en t=0
Compuesta
Los intereses causados y no pagados, generan nuevos intereses.
La base para el cálculo de los intereses de t es el valor acumulado hasta t-1
Nominal (j)
No es la tasa real
Tasa efectiva= Tasa nominal/Frecuencia de capitalización
Periodo de referencia. Nominal. Periodo de capitalización. Modo de capitalización
Modo vencido
Se asume por defecto
La tasa a usar en la ecuación de valor debe ser vencida
Modo anticipado
Una tasa anticipada es siempre menor que una vencida
Efectiva por periodo (i)
El periodo de referencia es igual al periodo de capitalización
Equivalencia de tasas
i[necesito] = (1 + i [tengo]) ^ n[tengo]/n[necesito]
La tasa a hallar es equivalente a la conocida más uno, elevada a la frecuencia de la que tengo sobre la que necesito, en un periodo igual; menos uno
Dos tasas son equivalentes si arrojan el mismo valor futuro en el mismo momento del tiempo, partiendo del mismo valor presente.
Plazo (n)
Valor presente (P)
Valor Futuro (F)
Factores
Inflación
Riesgo
Costo de oportunidad
Interés
Es el costo a pagar por el uso del dinero ajeno
Tasa de interés
Medida porcentual
Intereses
Monto en dinero
Escenario de financiación
Ente deficitario recibe un ingreso en el presente a cambio de devolver el monto más intereses, en el futuro
Escenario de inversión
Ente superavitario pospone su consumo esperando consumir más en el futuro.
Política de dividendos
Equivalencia financiera
"Dada una tasa de interés, dos cantidades de dinero ubicadas en diferentes momentos del tiempo, son equivalentes"
Ecuación de valor
F = P * (i+1) ^ n
=vf(tasa;nper;pago;[va])
np.fv(rate=,nper=,pmt=,pv=)
Valor futuro es igual al valor presente por la tasa de interés con periodicidad n, más uno; elevado a n número de periodos.
Diagrama de flujo de caja
Grafo que ilustra los movimientos de dinero
Línea horizontal dividida homogéneamente en periodos determinados
Flechas hacia arriba que indican ingresos
Flechas hacia abajo que indican egresos
Aclaración del escenario, la tasa de interés, la unidad monetaria y la periodicidad.
Fecha focal
Es el punto seleccionado de análisis
Cumple que sumatoria de ingresos igual a sumatoria de egresos, al capitalizar los flujos anteriores y descontar los posteriores.