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RENTABILIDAD, RIESGO Y LIQUIDEZ

Riesgo

Vamos utilizar el ejemplo de rentabilidad, se referiría a la probabilidad de que al finalizar el contrato del bono, al que se lo hemos comprado, efectivamente nos pague los 1.030. A mayor probabilidad de impago o incumplimiento de las condiciones, el riesgo será mayor

El riesgo depende de la solvencia del emisor y de las garantías que incorpore al título

El riesgo de un activo depende de la probabilidad de que, a su vencimiento, el emisor cumpla las cláusulas de rentabilidad y amortización financiera pactadas.

Liquidez

Los Balances en los estados financieros se ordenan de lo los elementos más líquidos a los menos líquidos

Un activo real seria una casa

El dinero es el activo más líquido que existe en contraposición a los menos líquidos que son los activos reales.

Subtopic

La liquidez de un activo se mide por la facilidad y la certeza para convertirlo en dinero a corto plazo sin sufrir pérdidas

Mayor riesgo y mayor rentabilidad

A la hora de buscar financiamiento cualquier agente económico que tenga mayor probabilidad de no pagar, deberá ofrecer mejor rentabilidad para que se le asignen los recursos

La rentabilidad será proporcional al riesgo, es decir, en el caso de que sea menor riesgo, menor será la rentabilidad

Cuanto más probable sea que el emisor no sea capaz de hacer frente a las condiciones, mayor rentabilidad le exigirá el inversor en concepto de pago por asumir un riesgo

Rentabilidad

Formula de la Rentabilidad de Acciones

𝑅𝑒𝑛𝑡𝑎𝑏𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑑𝑒 𝑙𝑎 𝑎𝑐𝑐𝑖ón =(𝑃𝑟𝑒𝑐𝑖𝑜 𝐹𝑖𝑛𝑎𝑙 − 𝑃𝑟𝑒𝑐𝑖𝑜 𝐼𝑛𝑖𝑐𝑖𝑎𝑙 + 𝐷𝑖𝑣𝑖𝑑𝑒𝑛𝑑𝑜/𝑃𝑟𝑒𝑐𝑖𝑜 𝐼𝑛𝑖𝑐𝑖𝑎𝑙)∗ 100

Rentabilidad de las acciones

La plusvalía

Es el beneficio que se obtiene fruto de la venta de dicha acción

Los dividendos

Son la parte del beneficio de una empresa que se reparte entre los accionistas de la misma

Como calcular la rentabilidad

∆% = (𝑉𝑎𝑙𝑜𝑟 𝐴𝑐𝑡𝑢𝑎𝑙 −𝑉𝑎𝑙𝑜𝑟 𝐴𝑛𝑡𝑒𝑟𝑖𝑜𝑟 /𝑉𝑎𝑙𝑜𝑟 𝐴𝑛𝑡𝑒𝑟𝑖𝑜𝑟 )*100

Rentabilidad = Beneficio / Coste de Adquisición

Ejemplo

Compramos un bono por un valor de 1.000 y a su vencimiento pactamos recibir 1.030, obtendríamos un beneficio de 30, por lo que la rentabilidad obtenida habría sido de 30/1000=0,03, es decir un 3%

Es el beneficio obtenido por un activo en relación con su coste de adquisición

Menor liquidez y mayor rentabilidad

Si sabemos que la liquidez en las inversiones de una empresa X es mucho mayor que la liquidez de invertir en la empresa Y, la empresa Y para poder conseguir inversores tendrá que ofrecer una mayor rentabilidad que compense dicha falta de liquidez. Por el contrario, la empresa X, que ya ofrece el beneficio que supone tener una inversión con liquidez, no se ve en la obligación de dotar de una gran rentabilidad a sus inversiones para poder captar a inversores.

Al no poder disponer de su dinero invertido en el momento que desee, se entendería como un pago por el sacrificio de capacidad de compra realizado.

Cuanto más difícil resulte para un inversor convertir el activo que posee en dinero, mayor será la rentabilidad que exija al activo.

Mayor liquidez y menor riesgo

Si sabemos que la liquidez en las inversiones de una empresa X es mucho mayor que la liquidez de invertir en la empresa Y, la empresa Y para poder conseguir inversores tendrá que ofrecer una mayor rentabilidad que compense dicha falta de liquidez.

Para poder venderlo tendrá que vender a un precio, habitualmente por debajo, del precio real.

Cuanto más fácil resulte para un inversor convertir un activo en dinero a menor riesgo se expone.